Forward contract là gì

     

Hợp đồng kỳ hạn là một loại thị trường chứng khoán phái sinh được tích hợp một vài lợi ích hoàn toàn có thể khắc phục được những hạn chế của đúng theo đồng tương lai. Mặc dù nhiên, loại hợp đồng này so với các nhà đầu tư hiện giờ vẫn còn khá mới mẻ. Vậy hòa hợp đồng kỳ hạn là gì? những ưu cùng nhược điểm mang về của hợp đồng kỳ hạn là gì? nội dung bài viết dưới phía trên khovattuhoanthien.com-khovattuhoanthien.com đang thông tin chi tiết đến phần lớn người.

Bạn đang xem: Forward contract là gì

*

Khái niệm về đúng theo đồng kỳ hạn?

1. Tư tưởng về thích hợp đồng kỳ hạn?

Hợp đồng kỳ hạn (forward contract) là 1 trong những loại hợp đồng tải hay bán tài sản cơ sở theo một vài lượng khẳng định tại 1 thời điểm tuyệt nhất định về sau với một mức giá thành đã được xác định ngay tại thời điểm thỏa thuận hợp tác hợp đồng.

Trong đó:

- gia tài cơ sở: ngoại tệ, triệu chứng khoán, chỉ số bệnh khoán…

- Thời điểm xác minh trong tương lai: là ngày giao dịch thanh toán hợp đồng hay có cách gọi khác là ngày đáo hạn.

- Thời gian tính từ lúc thời điểm cam kết hợp đồng đến thời khắc thanh toán: là kỳ hạn hòa hợp đồng.

- Giá áp dụng trong ngày thanh toán giao dịch hợp đồng: là gíá kỳ hạn.

Tại thời gian ký phối hợp đồng kỳ hạn, phía 2 bên tham gia phù hợp đồng không thể có sự trao đổi tài sản cơ sở hay thanh toán tiền. Vận động thanh toán của đúng theo đồng kỳ hạn đã xảy ra sau đây tại một thời điểm sẽ được xác minh trước trong vừa lòng đồng. Tại thời gian đó, 2 bên trong hợp đồng buộc phải tiến hành nghĩa vụ giao thương mua bán theo mức chi phí đã xác định, bất kỳ giá thị trường lúc đó là bao nhiêu, cao hơn nữa hay tốt hơn mức giá đưa ra trong phù hợp đồng.

Người ta rất có thể sử dụng hợp đồng kỳ hạn trong việc đầu tư ngân sách trong tương lai, tuy vậy thường thì mục tiêu chính của thích hợp đồng kỳ hạn hướng đến là hạn chế gia sản cơ sở bị tác động bởi những rủi ro khủng hoảng về chi tiêu hay lãi vay trong tương lai.

2. Các loại thích hợp đồng kỳ hạn phổ biến.

*

Các các loại hợp đồng kỳ hạn phổ biến.

Hiện nay, hợp đồng kỳ hạn có 6 nhiều loại hợp đồng phổ cập sau:

- thích hợp đồng kỳ hạn cổ phiếu (equity forward contract): Đây là loại hợp đồng kỳ hạn mà tài sản cơ sở trong đúng theo đồng là cổ phiếu.

- đúng theo đồng kỳ hạn trái phiếu (forward contract on bond): Đây là một số loại hợp đồng kỳ hạn mà gia sản cơ sở trong hòa hợp đồng là trái phiếu.

- hợp đồng kỳ hạn sản phẩm & hàng hóa (commodity forward): Đây là nhiều loại hợp đồng kỳ hạn mà tài sản cơ sở trong đúng theo đồng là các loại hàng hóa thực như lúa, gạo, lúa mỳ, điều, cà phê, dầu thô.....

- phù hợp đồng giao dịch thanh toán tiền tệ kỳ hạn (currency forward contract): Đây là vừa lòng đồng kỳ hạn mà trong số ấy hai bên khẳng định sẽ mua/bán với nhau một lượng ngoại tệ theo một tỷ giá đã có xác định, vào một trong những thời điểm đang được xác định trong tương lai.

- đúng theo đồng lãi suất kỳ hạn (forward rate agreement- FRA): Đây là hòa hợp đồng nhưng hai bên chấp nhận lãi suất sẽ trả được vào một trong những ngày giao dịch thanh toán trong tương lai.

- vừa lòng đồng kỳ hạn không thanh toán (non-deliverable forward – NDF): Đây là loại hợp đồng kỳ hạn được triển khai bằng thỏa thuận giao dịch thanh toán tiền phương diện thay vày giao nhận tài sản gốc.

Tuy nhiên, trên Việt Nam hiện giờ chỉ phổ cập loại phù hợp đồng kỳ hạn nước ngoài hối. Các đối tượng người sử dụng tham gia trong vừa lòng đồng kỳ hạn ngoại hối bao hàm các ngân hàng thương mại, những công ty xuất nhập khẩu, các tổ chức đầu tư tài thiết yếu để chống ngừa khủng hoảng rủi ro về tỷ giá.

3. Những yếu tố xuất hiện hợp đồng kỳ hạn.

Có 4 yếu đuối tố bao gồm để xuất hiện lên thích hợp đồng kỳ hạn bao gồm: gia tài cơ sở, các bên tham gia thích hợp đồng, thời điểm xác định trong sau này (ngày đáo hạn), giá chỉ kỳ hạn khẳng định thanh toán. Vắt thể:

Những gia sản cơ sở để sở hữ bán

- tài sản thực: Đậu tương, ngô, cà phê, lúa mì,...

- tài sản tài chính: Trái phiếu, cổ phiếu, tiền tệ,...

Bên gia nhập trong hợp đồng

- người mua (Long position): Là đối tượng đã chấp nhận mua một gia tài cơ sở cụ thể vào thời gian đã được ra quyết định trong sau này với mức giá thành đã được thỏa thuận hợp tác ở bây giờ trong thích hợp đồng.

- Người phân phối (Short position): Là đối tượng người tiêu dùng đã gật đầu đồng ý bán một gia tài cơ sở rõ ràng vào thời khắc đã được đưa ra quyết định trong sau này với mức giá thành đã được thỏa thuận ở lúc này trong hợp đồng.

Thời điểm khẳng định trong sau này (ngày đáo hạn): Là khoảng thời gian đã ra quyết định để thực hiện thanh toán hòa hợp đồng.

Giá kỳ hạn hay khẳng định thanh toán: mức giá này được xác định nhờ vào giá giao tức thì và lãi suất của thị trường. Đây là mức ngân sách áp dụng về sau cho tài sản cơ sở tuy nhiên đã được xác minh ở thời gian hiện tại.

4. Đặc điểm của hòa hợp đồng kỳ hạn

*

Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn tất cả một số đặc điểm cơ phiên bản sau đây:

- Tại thời gian ký kết hợp đồng, phía hai bên không tiến hành thanh toán tiền cùng trao đổi gia sản cơ sở mà hoạt động này đang được thực hiện trong sau này vào thời điểm xác định trong sau này (ngày đáo hạn).

- Đến ngày đáo hạn, những bên tham gia trong hòa hợp đồng nên bắt buộc triển khai nghĩa vụ theo thỏa thuận hợp tác trong hợp đồng. Bất kể giá trị thị trường của gia tài cơ sở tại thời điểm đó hoàn toàn có thể cao hơn hoặc thấp rộng so với giá kỳ hạn thì phía hai bên vẫn phải thực hiện việc cài bán tài sản cơ sở theo mức giá đã được ấn định.

- phù hợp đồng kỳ hạn được thỏa thuận và cam kết kết bởi 2 bên không qua trung gian chính vì như thế 2 mặt tham gia trong đúng theo đồng sẽ chưa hẳn trả bất kỳ khoản phí nào.

- tài sản cơ sở là ngẫu nhiên loại gia tài nào. Các tài sản này không cần phải được chuẩn chỉnh hóa về khối lượng, unique hay giá bán trị….

- phù hợp đồng kỳ hạn không được niêm yết và thanh toán giao dịch trên thị trường tập trung mà lại chỉ được thanh toán giao dịch trên thị phần OTC.

- người tham gia hòa hợp đồng kỳ hạn hoàn toàn có thể đóng vị thế bằng cách mở một vị rứa ngược đối với một hợp đồng kỳ hạn tương tự.

Xem thêm: Quatest Là Gì ? Giấy Chứng Nhận Sản Phẩm Đạt Chuẩn Quatest 3 Là Gì?

- Không tiến hành ký quỹ

- Tính thanh toán của hợp đồng kỳ hạn thấp chính vì như thế có thể dẫn đến các rủi ro.

5. Quý giá của hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn bao gồm 2 công ty thể là 1 bên đồng ý mua và 1 bên đồng ý bán gia tài với một mức giá đã được ấn định trước tại 1 thời điểm khẳng định trong tương lai.

Giá trị nhận được của người ở trong phần mua trong vừa lòng đồng mang lại một đối kháng vị gia tài là S(t) – K

Trong đó:

- K: giá bán kỳ hạn được ấn định trước trong vừa lòng đồng

- S(t): giá chỉ giao ngay của tài sản cơ sở trên thị phần tại thời điểm hoàn thành hợp đồng

Giá kỳ hạn được các bên ấn định từ ngày ký phối hợp đồng. Mức ngân sách này đã không chuyển đổi cho dù cho giá của gia sản cơ sở bên trên thị tường có thế biến đổi tăng hoặc giảm. Đến thời điểm đáo hạn, người mua buộc bắt buộc mua tài sản cơ sở có mức giá giao ngay trên thị trường là S(t) với mức giá kỳ hạn được ấn định trước trong phù hợp đồng là K.

Như vậy, giá chỉ trị cảm nhận của fan ở vị trí xuất bán cho một 1-1 vị gia sản cơ sở được xác định là K – S(t)

Nếu S(t) > K: người mua có lãi, fan bán gia tài cơ sở lỗ

Nếu S (t)

Lãi lỗ từ hợp đồng kỳ hạn = giá trị nhận thấy – phí hợp đồng

Do 2 bên không hẳn trả giá cả gì mang lại hợp đồng đề xuất giá trị nhận được từ hòa hợp đồng kỳ hạn chính là lãi hoặc lỗ của các bên tham gia hợp đồng.

6. Ưu cùng nhược điểm của hòa hợp đồng kỳ hạn.

*

Ưu với nhược điểm của thích hợp đồng kỳ hạn.

*Ưu điểm:

- là một trong những phương án phòng phòng rủi ro trước sự việc biến đụng thất hay của chi phí hàng hóa, gia tài tài chủ yếu hay lãi suất cho doanh nghiệp, nó được sử dụng nhằm mục tiêu mục đích thắt chặt và cố định khoản ngân sách của doanh nghiệp lớn theo một mức giá thành đã được ấn định trước, bỏ mặc sự biến động của ngân sách chi tiêu tài sản đó trên thị trường, phòng ngừa rủi ro khủng hoảng leo thang của giá bán cả

- hoạt bát về thời gian thực hiện vừa lòng đồng, thời gian giao dịch thích hợp đồng, bài bản hợp đồng, do đấy là sự thỏa thuận đơn nhất của 2 bên nên quy phương pháp của hàng hóa giao dịch thanh toán không cần chuẩn hóa.

*Hạn chế

- Tính thanh khoản khá kém: các bên khó hoàn toàn có thể thay thế ủy quyền vị trí của bản thân trong hòa hợp đồng trước thời gian ngày đáo hạn (ví dụ: ko thể chào bán hợp đồng lúc cảm thấy không tồn tại lợi, bắt buộc hủy quăng quật hợp đồng lúc thấy vô ích hoặc không có nhu cầu với gia tài cơ sở.

- dễ xảy ra rủi ro khủng hoảng khi một trong những bên tham gia hợp đồng không có khả năng thực hiện thích hợp đồng do không có trung giam bảo vệ (ví dụ: tài sản cơ sở giảm đi quá bạo gan gây tổn thất quá lớn, mặt mua hoàn toàn có thể từ chối sở hữu theo khẳng định hợp đồng)

7. đối chiếu hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai.

So sánh

Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng tương lai

Giống nhau

- Là sản phẩm của hàng hóa phái sinh

- Là quy định phái sinh, có mức giá trị phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở

Khác nhau

Định nghĩa

Là một đúng theo đồng mua hoặc bán một trong những lượng hoặc đơn vị gia tài cơ sở nhất thiết trong tương lai, theo một nấc giá xác minh ngay tại thời điểm thỏa thuận hợp đồng

Là hòa hợp đồng chuẩn hóa giữa bên bán và mặt mua về việc thanh toán giao dịch một gia sản cơ sở tại một thời điểm khẳng định trong tương lai với mức ngân sách được ấn định trước.

Tiêu chuẩn chỉnh hóa vừa lòng đồng

- ko cần chuẩn chỉnh hóa điều khoản, giá chỉ trị, cân nặng của tài sản cơ sở.

- Niêm yết với tiêu chuẩn hóa trên Sở giao dịch chứng khoán phái sinh.

- chuẩn chỉnh hóa về điều khoản, giá trị và cân nặng của tài sản cơ sở,...

Được giao dịch, niêm yết

- thanh toán giao dịch tại thị phần OTC.

- ko niêm yết, giao dịch trên thị trường tập trung do tính thanh khoản kém.

- Niêm yết tại thị trường tập trung.

Thời điểm thanh toán giao dịch hợp đồng

Thanh toán vào thời khắc giao hàng.

Thanh toán lỗ lãi mặt hàng ngày.

Rủi ro

Mức rủi ro cao hơn do tính thanh khoản thấp

Mức rủi ro khủng hoảng thấp do có tính thanh khoản cao (Sở thanh toán giao dịch tạo ra) giúp những bên tham gia phù hợp đồng triển khai các nghĩa vụ của chính bản thân mình một cách công dụng và an toàn.

Tài sản thế chấp

Bất kỳ gia sản nào.

Chuẩn hóa về điều khoản, khối lượng, quý giá của tài sản cơ sở.

Tính thanh toán hợp đồng

Tính thanh khoản thấp hơn

Tính thanh khoản cao hơn do việc giao dịch thanh toán qua sở và gồm sự tham gia của khách hàng thanh toán bù trừ

Đóng vị thế

Nhà đầu tư chi tiêu có thể đóng vị thế bằng phương pháp tham các gia vị thế ngược so với hợp đồng tương tự.

- Nhà chi tiêu có thể đóng vị thế bất cứ lúc nào bằng phương pháp tham các gia vị thế ngược đối với hợp đồng tương tự, giúp fan sở hữu hợp đồng tương lai linh hoạt trong việc áp dụng nguồn vốn.

Bù trừ và ký kết quỹ

Không bắt buộc ký quỹ.

- phải tham gia cam kết quỹ để bảo vệ việc thanh toán.

- Được thanh toán giao dịch và bù trừ dựa theo mức ngân sách thực tế.

- thông tin lãi lỗ vào thông tin tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư chi tiêu dựa bên trên giá thực tế và điện thoại tư vấn ký quỹ khi đề xuất bổ sung.

Xem thêm: Chủ Nhật Shipper Bưu Điện Có Giao Hàng Không, Chủ Nhật Shipper Có Giao Hàng Không

 

Trên phía trên là chi tiết thông tin về phù hợp đồng kỳ hạn. Hy vọng nội dung bài viết sẽ giúp mọi tín đồ hiểu hơn về loại hợp đồng này, dễ dàng hơn trong bài toán áp dụng, triển khai tại công ty khi cần.